ческой рекламой. Хотя именно в период низкой конъюнктуры следовало бы
активизировать рекламную деятельность, т.е. сделать ее антициклической.
Окончательный план сбыта
В его основу кладутся полученные данные и прогноз сбыта на перспекти-
ву. Сбыт планируется по месяцам и неделям. Если не проявляются тенденции
к перераспределению, то можно воспользоваться в качестве основы времен-
ным распределением сбыта в прошлом. При этом годовое количество принима-
ется за 100%, а месячные обороты рассчитываются как части годового обо-
рота,
Этот годовой план оказывает влияние на план производства, ибо процесс
производства протекает, как правило, параллельно сбыту. Для лучшего
контроля план сбыта составляется на основе тех же методов, что и статис-
тика сбыта.
После разработки плана в количественных показателях осуществляется
расчет стоимостных показателей, при этом обычно исходят из средних цен.
Затем составляются планы сбытовых расходов по отдельным видам продук-
ции, сбытовым районам и группам клиентов.
Теперь уже можно определить плановую прибыль, а с учетом стоимости
производства и минимальную предельную продажную цену. Здесь как раз и
следует определить максимальные скидки и условия платежа.
В соответствии с этими планами разрабатываются плановые задания и до-
полнительные инструкции для всех продавцов.
Таким образом, план сбыта является основой разработки всех остальных
планов и всегда включает в себя:
- количественный план;
- стоимостный план;
- инструкции о скидках, сроках и условиях платежа.
ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ
Планирование прибыли - важнейший инструмент управления предприятием.
Поскольку стратегия предприятия обычно ориентируется на прибыль, данный
план подчас является ключевым.
Для составления плана прибыли существуют различные методы, четыре из
них наиболее распространенные.
1. Прогноз рентабельности
Расчет рентабельности вложенного капитала (Return on Investment)
предполагает знание величины оборота капитала и размера прибыли на вло-
женный капитал (в %). Здесь используются следующие формулы:
оборотные средства + капитальные вложения = вложенный капитал;
оборотные средства
ДДДДДДДДДДДДДДДДДД = коэффициент оборачиваемости капитала;
вложенный капитал
оборот капитала
ДДДДДДДДДДДДДДД = коэффициент прибыли;
себестоимость
прибыль
ДДДДДДД = коэффициент рентабельности;
оборот
оборот прибыль
ДДДДДДДДДДДДДДДДД X ДДДДДДД + 100 = рентабельность капитала;
вложенный капитал оборот
Эти формулы широко применяются в США даже по отдельным видам
продукции.
2. Анализ лимита рентабельности (break even point)
Этот метод наглядно, с помощью графика позволяет показать плановую
прибыль и эластичность предприятия по отношению к колебаниям величины
расходов при обороте капитала.
Расчеты производятся по формуле:
минимальный оборот (break - even - point) =
постоянные расходы
а) = ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
% постоянных расходов
1 - ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
100
постоянные расходы
б) = ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
переменные расходы
1 - ДДДДДДДДДДДДДДДДДД
плановый оборот
В этом анализе важное значение имеет "разрыв", существующий между
"мертвой точкой" (минимальным оборотом для покрытия расходов) и заплани-
рованным оборотом. Именно он отражает наличие свободы действия предприя-
тия в планировании оборота капитала. Знание его позволяет предприятию
избежать попадания в зону нерентабельности (убытков).
3. Анализ перекрытия ликвидности (вариант анализа лимита рента-
бельности)
При данном подходе издержки производства предприятия подразделяются
на денежные расходы и те, которые с ними не связаны, например, амортиза-
ция. Точка пересечения кривой части стоимости, соответствующей денежным
расходам, с кривой оборота показывает величину минимального оборота, не-
обходимую для сохранения ликвидности.
4. Регрессивное распределение минимального оборота
Данный метод позволяет контролировать, в какой мере месячные измене-
ния оборота капитала влияют на размер плановой прибыли.
Подобные графики позволяют фиксировать величину прибыли или убытков
по каждому месяцу.
ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ
Разработка финансового плана дает картину финансового развития предп-
риятия. Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и
краткосрочное.
1. Долгосрочное финансовое планирование
а) Определение потребностей в капитале - первый шаг долгосрочного фи-
нансового планирования. Это позволяет осуществить выбор кредитов, уста-
новить сроки их получения и распределить капитал в целом на собственный
и заемный в зависимости от его рентабельности.
Определение потребностей в капитале проводится раздельно по оборотным
и основным средствам и представляет собой статистические данные о финан-
совых средствах, необходимых для расширения, ремонта, модернизации, ре-
конструкции и рационализации производства.
Размер необходимых оборотных средств зависит от общей суммы основных
средств и их оборота. Для определения величины необходимых оборотных
средств используется ряд методов.
Сопоставление с балансами аналогичных предприятий. Это самый простой
метод. Но он не учитывает особенностей каждого предприятия и пригоден
только для контроля за тем, что дает применение других методов.
Анализ отдельных факторов, влияющих на потребности в капитале, иными
словами, анализ тех расходов, которые возникают ежедневно при полной
загрузке - ежедневные расходы + срок, на который замораживаются
средства, в днях = оборотные средства.
Анализ себестоимости в расчете на 100 долл. с оборота и учет условий
платежа. Данный метод существенно точнее предыдущего.
Пример:
Расходы в расчете Сырье и материалы 40 долл.
на 100 долл. Прочие расходы 30 долл.
с оборота Амортизация и другие
неденежные расходы 10 долл.
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
Итого: 80 долл.
Время нахождения материалов и сырья на складе 30 дней
(40 дней - 10 дней, срок платежа у поставщиков)
Время производства 15 дней
Время нахождения готовых изделий на складе 10 дней
Срок платежей клиентов 30 дней
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
Итого: 85 дней
Стоимость сырья и материала (40 долл/день х 85 дней) 3400 долл.
Прочие расходы (30 долл/день х 55 дней) 1650 долл.
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
Потребность в капитале в расчете
на 100 долл. с оборота 5050 долл.
Окончательная формула определения потребностей в оборотных средствах:
потребности дневной оборот затраты капитала
в оборотных = ДДДДДДДДДДДДДД x в расчете
средствах 100 на 100 долл. оборота
б) План капиталовложений (инвестиционный план). Данный план охватыва-
ет все капиталовложения предприятия. Для его составления необходимо про-
вести анализ рентабельности и срока окупаемости всех капитальных вложе-
ний.
Для этого проводятся:
- сопоставительные анализы производственных издержек. В их рамках
сравниваются издержки нового оборудования с издержками оборудования, на-
ходящегося в эксплуатации;
- сопоставительные анализы прибыли. Здесь сравниваются издержки и
прибыли по новому и старому оборудованию;
- определение рентабельности. В ходе анализа капитальные средства,
необходимые для приобретения и эксплуатации нового оборудования, сопос-
тавляются с дополнительной прибылью, полученной на новом оборудовании;
- определение окупаемости. В данном случае анализируется частота обо-
рота капиталовложений (pay off period).
необходимые капиталовложения
среднее время разбега + для нового оборудования
Срок окупаемости = ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
годовая амортизация + годовая прибыль
в) Долгосрочное планирование ликвидности баланса. Данный вид планиро-
вания дает картину финансового положения предприятия в сравнительно дли-
тельной перспективе. В его основу кладутся данные планов сбыта и прочих
планов. В отличие от краткосрочного финансового планирования основная
цель которого - анализ и контроль за состоянием ликвидности, разработка
такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые принципы.
2. Краткосрочное финансовое планирование
Принцип сохранения ликвидности создает известные ограничения для про-
ведения в жизнь всех остальных запланированных мероприятий. Краткосроч-
ный финансовый план имеет особое значение для предприятия, поскольку он
позволяет анализировать и контролировать ликвидность с учетом всех ос-
тальных планов, а заложенные в нем резервы дают информацию о необходимых
ликвидных средствах.
Краткосрочное финансовое планирование складывается из следующих пла-
нов:
1. очередного финансового плана:
доходы с оборота
- текущие расходы (сырье, материалы, зарплата);
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
выигрыш или потери от текущей деятельности
2. финансового плана нейтральной области деятельности предприятия;
доходы (продажа старого оборудования и т.п.)
- расходы ;
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
выигрыш или потери от нейтральной деятельности
3. кредитного плана;
4. плана капитальных вложений;
5. плана по обеспечению ликвидности. Он охватывает выигрыш или потери
предшествующих планов;
сумма выигрышей и потерь
+ имеющиеся ликвидные средства ;
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
резерв ликвидных средств
В составлении финансовых планов доминируют ряд общих правил финанси-
рования. Вот они:
1. принцип финансового соотношения сроков ("золотое банковское прави-
ло"). Использование и получение средств должны происходить в установлен-
ные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости долж-
ны финансироваться за счет долгосрочных средств;
2. принцип платежеспособности. Планирование должно обеспечивать пла-
тежеспособность в любое время;
3. принцип рентабельности капиталовложений. Для всех капиталовложений
необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капи-
тал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность
собственных средств;
4. принцип сбалансированности рисков. Особенно рискованные капиталов-
ложения необходимо финансировать за счет собственных средств;
5. принцип приспособления к потребностям рынка. Очень важно учитывать
конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов;
6. принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те капиталов-
ложения, которые дают максимальную, предельную рентабельность.
При ознакомлении с системой планирования западных предприятий нужно
иметь в виду, что все планирование ориентируется на цели предприятия
(философия предприятия в американском понимании), а это, как известно,
получение прибыли. Под прибылью понимается, разумеется, чистая прибыль,
за вычетом налогов. Поэтому при составлении финансовых планов руко-
водство предприятия учитывает как налоговую систему, так и возможности
уменьшения налогового бремени.
Данное обстоятельство особенно важно для международных концернов. Де-
