к внешним займам. В 1997 году банки смогли пополнить свою ликвидность за
счет привлечения коротких внешних кредитов по ставкам около 10% годовых на
общую сумму менее 2 млрд. долл., большая часть этих пассивных позиций
требует закрытия уже в 1998 г. Проблема своего внешнего долга, даже при
непродлении кредитных линий в 1998 г., может быть все-таки решена
крупнейшими банками за счет перекредитования под залог экспортной выручки
или пакетов акций контролируемых компаний ТЭК.
Проблема же постоянно накапливаемых (скрытых) внутренних долгов, или,
выражаясь более специальным банковским языком, проблема недостаточной
капитализации банков (после покрытия всех рисков и создания всех резервов
по новой инструкции ЦБ РФ капитал большинства крупных банков резко падает,
у многих - до нуля и ниже), представляется, не может быть решена
естественным (экономическим) путем: этот узел будет разрублен при переходе
к НМЭ так же, как и общая проблема неплатежей.
Крупные банки периода финансовой стабилизации, несколько лет реализуя для
себя модель "закрытого бизнеса" (включая непрозрачность финансовых
операций, мобилизационные схемы распределения ресурсов, принцип "личной
преданности" как основной принцип кадрового отбора, машину пропаганды и
проч.), вполне способны воспринять модель "закрытого общества" и быстро
адаптироваться к ней. Некоторые банки уже активно способствуют этому.
Проблема для крупнейших наших банков одна: "ядро" НМЭ не сможет вместить в
себя "всех желающих" - нынешних "олигархов", да и кто-то должен быть
признан ответственным за произошедший развал экономики (и страны).
Банки, для которых основной сферой деятельности остается собственно
банковский бизнес (Внешторгбанк, Инкомбанк, Мосбизнесбанк, СБС-Агро, ряд
других), и которые диверсифицировали свои кредитные портфели, смогут выжить
в условиях НМЭ вместе со своими основными клиентами - массой крупных,
средних и мелких предприятий, которые занимаются прежде всего
экспортно-импортными операциями, производством услуг и торговлей внутри
страны.
Банки, замкнутые на одного или нескольких крупных клиентов (группа банков
"Газпрома", банки-"олигархи", банки регионов) и рассматривающие банковский
бизнес как элемент создания конгломерата ("империи"), способны пережить
окончательное "схлопывание" финансов реального сектора, лишь бы не иссяк их
основной источник существования - часть оборота их владельцев (клиентов).
Наконец, не интегрированные во властно-финансовую элиту средние и мелкие
банки, привыкнув в режиме финансовой стабилизации работать не как банки, а
как инвестиционные фонды и трансфер-агенты учредителей или менеджеров,
будут вынуждены потерять и эту роль (большинство из них уже давно проели
свои капиталы и часть средств клиентов) и "сдаться на милость победителя" в
борьбе за "ядро" НМЭ.
Зададим пространство альтернатив стратегий банков:
Таблица 4
Стратегии адаптации
крупных банков к
НМЭ Стратегии
адаптации
президентской
власти
1. Попытка одного банка
стать "ядром" НМЭ
-объединить вокруг себя
стратегические ресурсы:
власть, нефть, газ,
металл, информацию,
инвестиции и др.
(стратегия "один против
всех")
2. "Встраивание" банка
в качестве сателлита в
состав "ядра" НМЭ:
обслуживание интересов
небанковских структур
(стратегия выживания
"каждый за себя")
3. Общая
программа
"олигархов" по
консервации
ситуации
(картельное
соглашение)
1. "ультрали-
беральная
диктатура" (полная
"сдача" экономики
МВФ,
семейно-клановый
режим)
ситуация 1-1: модель А:
банк - госимпортер
капитала (сегодня это
ЦБ): модель Б: "семейный
банк" правящего
политического клана,
модель В: банк
-управляющий внешним и
внутренним долгом
(сегодня это ВЭБ,
Сбербанк)
ситуация 1-2: модель
А: банк как "черная
касса ядра"; модель Б:
банк-агент "ядра" в
области ВЭД; модель В:
банк- скупщик долгов и
трансфер-агент "ядра"
ситуация 1-3:
передел рынка за
счет остатков
реального сектора
{включая Газпром)
2. "партия
-государство"
(антилиберальный
режим)
ситуация 2-1: модель А:
добровольный обмен
стратегических ресурсов
банка на руководство в
группе ЦБ; модель Б:
поддержка банком "особой
корпорации власти"
ситуация 2-2:
восстановление
государственных
отраслевых банков,
перевод в нее счетов
структур "ядра" НМЭ
ситуация 2-3:
конфликт
интересов: полит.
Монополия против
картели
3. "номенклатура"
(тотальный
распределитель)
ситуация 3-1: модель А:
обмен ресурсов банка на
руководство ВЭД, модель
Б: обмен ресурсов банка
на руководство блоком МГИ
Ситуации 1-1, 1-2, 1-3 (первый столбец таблицы): разные варианты реализации
"имперских стратегий". Банки, созданные как империи, ставили перед собой
казалось бы недостижимую цель - самим стать "ядром" экономики: это и
государственный по форме, частный по содержанию (по интересам и процедурам
принятия решений) Центробанк с его самой мощной финансовой группой, ставший
в 1997 г. главным импортером капитала; и Инкомбанк, который когда-то
заявлял о своей цели стать российским Deutsche Bank; и НРБ с его попыткой
монополизации операций с внешними долгами; и СБС-Агро с его агрессивным
поиском глобальных ниш; и ОНЭКСИМ, который предложил "залоговую схему"
приватизации как ключ к ускоренному "олигархообразованию" в России и сам
неплохо в ней поучаствовал; и Мост-банк, поставивший на создание
медиа-монополии.
Стоит повторить, что стремление к экспансии не есть просто некое свойство
личности руководителей данных структур: имперская природа заложена в
происхождении и развитии самих этих банков, в их статичной неустойчивости
(если они перестанут расширяться, то они "схлопнутся").
Именно поэтому достигнутый единожды (перед выборами 1996 г.) компромисс
между ними, который представлял собой по сути картельное соглашение, был
нарушен через несколько недель или месяцев после заключения. Теперь
банковский картель маловероятен: консервация ситуации может быть выгодна
банкам только тогда, когда они "вдруг" откроют еще одну глобальную нишу
нераспределенного рынка, как это было с залоговой схемой в 1995 г., с
бюджетом в 1996 г., с иностранными займами и обслуживанием операций с
ценными бумагами в 1997 г.
В 1998 г. такой ниши не осталось.
В этой ситуации крупнейшие банки находятся в состоянии мучительного и
затянутого выбора стратегии своего развития (стратегия щ 1 - "один против
всех", или стратегия щ 2 -"встраивание в систему").
Стратегия щ 3 ("все вместе") не рассматривается.
В период "минизастоя" (1996-97 гг.) открытую стратегию щ 1 в банковской
сфере позволили себе три игрока, стремясь стать "ядром" НМЭ:
- ЦБ, который обладает ключевой ролью в нынешнем режиме финансовой
стабилизации и пока способен (на короткой позиции) заставить рынок играть
по своим правилам, при этом делая сверхприбыли на ГКО;
- СБС-Агро, в составе группы Березовского, который готов отдать за
расширение банковского бизнеса все другие стратегические позиции;
- ОНЭКСИМ, который был вынужден вести глобальную игру, чтобы хотя бы
сохранить свои глобальные активы (нефть, СМИ, Связьинвест, никель и
проч.) и который является главным претендентом (в глазах государственных
и частных конкурентов) на "раскулачивание".
Другие банки пока не могли вести глобальную политическую игру по разным
причинам, хотя они располагают значительными ресурсами.
Состав банков - "глобальных игроков" может измениться в ходе нынешнего
изменения "властного расклада", при приходе на пост премьера лидера,
опирающегося на один из банков - кандидатов в глобальные игроки.
Как же поведут себя три названных "глобальных игрока" режима 1993-1997 гг.
в условиях начавшейся политико-финансовой "ломки" режима? Стратегия ЦБ
("держаться до последнего") была разобрана выше. С точки зрения банковского
сектора она ведет к накоплению кредитных и инвестиционных рисков на
совокупном балансе коммерческих банков.
Крупные банки имеют возможность частично демпфировать эту политику "уходом
в валюту" (от 1/2 до 2/3 активов и пассивов крупнейших банков - валютные),
а также работой на рынке МБК (у ряда крупнейших банков чистые активы на
этом рынке превышают 1/4 валюты баланса).
Средние и мелкие банки такой возможности перекредитования не имеют, поэтому
они перекладывают растущие риски на конечных заемщиков и вкладчиков, что
приводит к массовому накоплению "плохих долгов" и банкротствам банков.
Вероятно, банки группы ЦБ будут "выбиты" в период кризиса из борьбы за
глобальное лидерство, поскольку они будут максимально затронуты проблемами
главного акционера и разрушением рынка ГКО-ОФЗ (пакет Сбербанка - около 100
млрд. руб., пакеты ВТБ и ВЭБ - по 5 млрд. руб.). Весьма вероятно обновление
руководства ряда этих банков.
Стратегия группы СБС многовариантна: ее глава не оставил надежд возглавить
главный банк страны и его кандидатура будет, вероятно, первой, которую
руководитель Администрации Президента может внести (с подачи своего
внештатного советника) при принесении в жертву С.Дубинина.
В случае развития ситуации по сценария щ 2 ("антилиберальный консенсус")
