номоченного представителя в порядке, установленном Положением;
* лицо, обратившееся к регистратору, оплатило его услуги или предос-
тавило гарантии об оплате в соответствии с прейскурантом последнего; не
осуществлено блокирование операций по лицевому счету зарегистрированного
лица, передающего ценные бумаги.
Отказ от внесения записи в реестр не допускается, за исключением слу-
чаев, предусмотренных Положением. В случае отказа от внесения записи в
реестр регистратор не позднее пяти дней с даты предоставления распоряже-
ния о внесении записи в реестр направляет обратившемуся лицу мотивиро-
ванное уведомление об отказе от внесения записи, содержащее причины от-
каза и действия, которые необходимо предпринять для устранения причин,
препятствующих внесению записи в реестр.
Сверка подписи зарегистрированного лица на распоряжениях, предостав-
ляемых регистратору, осуществляется посредством сличения подписи заре-
гистрированного лица с имеющимся у регистратора образцом подписи в анке-
те зарегистрированного лица.
При отсутствии у регистратора образца подписи зарегистрированное лицо
должно явиться к регистратору лично или удостоверить подлинность своей
подписи нотариально. Зарегистрированное лицо вправе удостоверить подлин-
ность своей подписи печатью и подписью должностного лица эмитента. В
этом случае ответственность за подлинность подписи несет эмитент.
Регистратор обязан по распоряжению зарегистрированного лица или его
уполномоченного представителя предоставить выписку из реестра в течение
5 рабочих дней.
Регистратор не имеет права требовать от зарегистрированного лица пре-
доставления и/или возврата ранее выданных выписок из реестра как при до-
кументарной, так и при бездокументарной форме выпуска ценных бумаг.
Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совме-
щения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бу-
маг. Устав юридического лица должен содержать положения об осуществлении
деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как иск-
лючительной (за исключением случаев, когда возможность совмещения с дру-
гими видами деятельности установлена законами Российской Федерации, ак-
тами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг).
Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра вла-
дельцев именных ценных бумаг, не вправе совершать сделки с ценными бума-
гами эмитентов, ведение реестров которых он осуществляет.
Сделки с ценными бумагами должны быть совершены в простой письменной
форме (см. главу 8). Сделка в простой письменной форме может быть совер-
шена путем составления документа, выражающего ее содержание и подписан-
ного лицом или лицами, совершающими сделку, или уполномоченными предста-
вителями.
Регистратор вносит изменения в реестр, если не будут нарушены ограни-
чения в отношении передачи прав собственности на ценные бумаги, установ-
ленные законодательством РФ, уставом эмитента или вступившим в законную
силу решением суда. Так, согласно Закону "Об акционерных обществах", ус-
тавом эмитента могут быть установлены следующие ограничения:
* количества акций, принадлежащих одному акционеру;
* суммарной номинальной стоимости акций, принадлежащих одному акцио-
неру;
* максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру.
Таким образом, если в уставе эмитента установлены ограничения по пер-
вым двум пунктам, то при их нарушении регистратор не должен производить
операции в реестре.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Каким образом происходит обращение ценных бумаг?
2. Какие существуют формы удостоверения права собственности на эмис-
сионные ценные бумаги?
3. Как регулируется переход прав собственности на различные ценные
бумаги в Законе "О рынке ценных бумаг"?
4. Какие существуют ограничения в отношении передачи прав собствен-
ности на ценные бумаги, установленные законодательством РФ?
12.1 ПЕРЕДАЧА ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ
(1) КУПЛЯ-ПРОДАЖА
В большинстве сделок передача прав собственности на ценные бумаги
происходит по договору купли-продажи, где одна сторона (продавец) обязу-
ется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю),
а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него денежную
сумму (цену).
В договоре обычно оговаривается цена за одну акцию. Предполагая, что
передаются не сами акции, а права по ним, целесообразнее было бы указы-
вать цену договора, так как торговля ведется не бумагами, а правами, ко-
торые они предоставляют их владельцу. Однако по сложившейся традиции
имеют силу договоры, оформленные любым из возможных способов. Кроме то-
го, во второй части ГК РФ допускается существование договоров, в которых
цена не указывается. В таких случаях используется дополнительный доку-
мент, прилагаемый к договору. Необходимо отметить особую роль регистра-
тора при осуществлении крупной сделки при приобретении крупного пакета
акций, составляющего 30% или более от уставного капитала компании, пос-
кольку инвестор будет нуждаться в информации об акционерах, содержащейся
только в реестре. Эту информацию регистратор может представить только с
разрешения руководства общества, за исключением случая, когда это лицо
владеет более одним процентом голосующих акций общества. Возможно также,
что регистратору будет дано поручение самостоятельно сделать рассылку
извещений акционерам с предложением продать свои акции. В связи с тем,
что при реализации сделки необходимо отслеживать цену, по которой произ-
водится покупка, каждый договор должен проходить через регистратора.
(2) МЕНА
При заключении договора мены каждая из сторон обязуется передать в
собственность другой стороне один товар в обмен на другой. К договору
мены применяются правила о купле-продаже. При этом каждая из сторон
признается продавцом товара, который она обязуется передать (ст. 567 ГК
РФ), и покупателем товара, который она обязуется принять в обмен. Преи-
муществом данного типа договора является отсутствие необходимости в нап-
равлении встречных денежных потоков. Однако это возможно только в том
случае, когда пакеты ценных бумаг, предназначенные для мены, признаны
равноценными. Если это не так, то одна из сторон доплачивает сумму, ого-
воренную в договоре.
В случае мены необходимо производить оценку ценных бумаг, участвующих
в сделке. Сумма сделки является основанием для определения величины на-
лога с получаемого участниками сделки дохода. Сложностью в реализации
мены является определение момента перехода права собственности, так как
перерегистрация ценных бумаг происходит сразу в двух реестрах, иначе
возможно возникновение ситуаций, при которых сделка будет отменена.
(3) ДАРЕНИЕ
С принятием нового Гражданского кодекса РФ оформление договора даре-
ния теперь существенно отличается от принятой ранее формы. В ст. 574 ГК
РФ установлена простая письменная форма договора дарения для дарения
движимого имущества, к которому относятся ценные бумаги. Если ранее
практически во всех случаях договор необходимо было заверить у нотариу-
са, то теперь этого не требуется. Договор дарения и/или передаточное
распоряжение могут быть представлены как дарителем, так и одаряемым. В
договоре дарения должно быть указано, какое количество ценных бумаг да-
ритель передает одаряемому.
Регистратору необходимо помнить, что:
* договор дарения не может предусматривать передачу ценных бумаг пос-
ле смерти дарителя - в этом случае действует право наследования;
* договор дарения не может быть оформлен, если в качестве дарителя
выступают малолетние граждане или лица, признанные недееспособными, если
размер дара (пакета ценных бумаг) превышает 5 минимальных месячных зара-
ботных плат;
* запрещается дарение между коммерческими организациями в случае, ес-
ли рыночная стоимость пакета ценных бумаг превышает 5 минимальных месяч-
ных заработных плат;
* если пакет ценных бумаг находится у лица в хозяйственном ведении
или в оперативном управлении, то для совершения сделки требуется согла-
сие владельца данного пакета;
* не допускается дарение ценных бумаг работникам лечебных, воспита-
тельных учреждений, учреждений социальной защиты и других аналогичных
учреждений гражданами, находящимися в них на лечении, содержании или
воспитании, супругами и родственниками этих граждан;
* не допускается дарение ценных бумаг государственным служащим и слу-
жащим органов муниципальных образований в связи с их должностным положе-
нием или в связи с исполнением ими служебных обязанностей;
* в договоре может быть предусмотрена отмена дарения, если даритель
переживет одаряемого;
* существуют случаи, когда по решению суда может произойти отмена да-
рения.
В соответствии со ст. 573 ГК РФ одаряемый вправе в любое время до пе-
редачи ему дара от него отказаться. Поскольку моментом передачи дара
(переходом права собственности на именные ценные бумаги) будет являться
момент внесения регистратором приходной записи на лицевой счет одаряемо-
го и передачи сертификата ценной бумаги (для документарных выпусков),
регистратор после зачисления ценных бумаг на лицевой счет одаряемого не
должен принимать отказ от принятия дара и проводить операции в реестре.
Следует иметь в виду, что дарение имущества сопровождается уплатой
налога. Ставки налога варьируются в зависимости от суммы сделки.
Следует также иметь в виду, что в соответствии с ГК РФ возможны слу-
чаи, когда даритель имеет право возвратить даримое, например, если ода-
ряемый совершил определенные действия против дарителя.
(4) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ В РЕЗУЛЬТАТЕ НАСЛЕДОВАНИЯ
При решении вопросов наследования ценных бумаг регистратор вносит из-
менения в реестр на основании следующих первичных документов:
* подлинник или нотариально удостоверенная копия свидетельства о пра-
ве на наследство;
* подлинник или нотариально удостоверенная копия документа, подтверж-
дающего право уполномоченного представителя;
* сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу, при до-
кументарной форме выпуска.
Свидетельство о смерти не является основанием для внесения изменений
в реестр.
Однако иногда возникают случаи, когда требуются нестандартные
действия регистратора. Это актуально, если:
* у акционера отсутствует завещание и наследники;
* наследники акционера не предъявили требования по ценным бумагам.
В первом случае закон гласит, что имущество (ценные бумаги) переходят
в собственность государства. Однако возникает проблема определения орга-
на, который представляет интересы государства в данном случае. Задача
этого органа - получить ценные бумаги, продать их, а деньги перечислить
в бюджет. Поэтому в каждом конкретном случае следует принимать особое
решение, приемлемое для данной ситуации, данного региона.
Часто при наследовании появляются дробные акции. Например, нотариус
выдает свидетельство 3 наследникам на 7 акций - в этой ситуации возможны
следующие варианты:
* выделение долей каждого наследника на основе их добровольного выра-
жения воли (должно производиться нотариусом);
* выкуп обществом ценных бумаг для определения долей в целых числах;
* фигурирование в реестре всех наследников как коллективных собствен-
ников.
Если коллективная собственность сохраняется, то необходимо установить
представителя данного коллективного акционера для реализации права голо-
са на собрании и получения дивидендов.
Удержание налога на наследство не является обязанностью регистратора.
Регистратор лишь может предоставлять наследнику информацию о налогах,
которые уплачиваются при вступлении во владение ценными бумагами.
(5) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПО РЕШЕНИЮ СУДА
