счетов и счетов "депо" по учету ценных бумаг граждан.
Полагаем, что если предложенная "кредитная схема приватизации" будет введена в
действие специальным постановлением Правительства РФ не позднее первого
полугодия 1992 г., то таким образом уже в этом году появится значимый
дополнительный источник доходов государственного бюджета РФ.
Имеем честь сообщить также, что акционерная финансовая инвестиционная компания
"ФИНКОР" готова к созданию на своей базе "Банка приватизации" для Тверской
области.
-------------------------------------------------------------------------------
Приложение 1
КОНЦЕПЦИЯ СОЗДАНИЯ ТВЕРСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА
По нашим прогнозам для осуществления приватизации по ныне предлагаемым схемам
Сбербанку области потребуется дополнительно привлечь в 1992-1993 гг. около 1,5
тыс. человек. Затраты банка (требующие бюджетного финансирования) составят за
3 года не менее 60 млн.руб. Примерно столько же людей и средств потребуется
областному Фонду госимущества. В итоге на приватизацию в области придется
затратить за 3 года не менее 120 млн.руб. (в ценах 1991 г.) и набрать около 3
тыс. работников.
По нашим прогнозам к 1995 г. на фондовом рынке области будет обращаться ценных
бумаг (ЦБ) на сумму 25-30 млрд.руб., причем каждый взрослый житель области
будет инвестором. Для обслуживания такого рынка в "бумажном" виде понадобится
10-12 тыс. чел. Но и при этом не удастся поддерживать достаточный уровень
ликвидности на рынке.
Облегчению описанной ситуации и решению проблем, указанных выше, могло бы
способствовать создание на базе компании "ФИНКОР" Тверского инвестиционного
банка, который выполнял бы функции "Банка приватизации" в указанном выше
смысле, а также единой клиринговой системы и центрального депозитария рынка ЦБ
области, где одновременно будут учитываться приватизационные счета, счета
"депо" по учету ЦБ инвесторов, счета фондов госимущества и акционерных обществ
- эмитентов. (Операции со счетами физических лиц Тверской инвестиционный банк
будет осуществлять по договору с областным Сбербанком и с привлечением его
отделений в районах).
Создание Тверского инвестиционного банка позволит:
1. Полностью заменить бюджетное финансирование затрат Сбербанка области и
Фонда госимущества по обслуживанию приватизации на бюджетное кредитование
(единовременное) для создания клиринговой системы и центрального депозитария.
Это даст доход государству в виде процентов по кредиту с высокорентабельной
(со 2-го года приватизации) деятельности банка.
2. Обеспечить безналичное движение средств (глобальные сертификаты,
электронные ЦБ), что дает огромную экономию средств и материальных ресурсов.
3. Освободить Тверское управление Сбербанка РСФСР от несвойственных ему
функций.
4. Упростить задачу Тверского Фонда госимущества по размещению ЦБ
приватизируемых предприятий и их послепродажному обслуживанию.
5. Создать единую методику, стандартизацию и отчетность в работе с ЦБ.
6. Создать региональную электронную сеть для обслуживания рынка ЦБ.
7. Обеспечить создание единого банка данных об инвестиционных потоках.
В настоящее время А/О Тверская финансовая компания "ФИНКОР" является
единственной специализированной организацией по работе с ЦБ В Тверской
области. Мы являемся членами ассоциации участников рынка ЦБ СНГ, входит в
Совет этой организации, является членом проекта "Клиринг". Уже около года мы
разрабатываем методику и компьютерные программы, готовим кадры для работы с
ЦБ, имеем прочные связи с аналогичными организациями в других регионах. В
настоящий момент подана заявка в Министерство экономики и финансов на
получение генеральной лицензии на работу с ЦБ.
-------------------------------------------------------------------------------
Приложение 2
СОЗДАНИЕ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ И КЛИРИНГОВОЙ СИСТЕМЫ НА ДВУХ УРОВНЯХ.
В связи с отсутствием материально-технической базы и квалифицированного
персонала мы предполагаем рассмотреть возможность реализации данного проекта
на двух уровнях и по этапам: на первом уровне - Центральный депозитарий, на
втором - субдепозитарии (построение уровней аналогично системе РКЦ
Центрального банка России).
1. Создание двухуровневой системы (Схема 1).
К созданию первого уровня - Центрального депозитария с клиринговым центров в
Твери необходимо приступить, не теряя времени, уже сейчас - на базе
находящихся в нашем распоряжении методики и программного обеспечения.
Это даст возможность:
+ 1. "Обкатать" автоматизированные программные продукты, подготовить основу
кадрового персонала, начать работу с первыми выпусками ЦБ в электронной форме.
+ 2. Разработать и подготовить точный и грамотный финансовый проект, т.к. в
настоящее время нами определены расходы, с известной долей вероятности, только
по первому уровню, а доходы - от работы по всей системе в целом. ( В настоящее
время ни физически, ни технически невозможно определить затраты проекта по
второму уровню, а из доходов не представляется возможным определить долю
первого уровня. Основная сложность определяется отсутствием в стране подобных
институтов с аналогичной связью, техникой и программным обеспечением. Несмотря
на это, финансовая эффективность у нас сомнений не вызывает).
+ 3. Привлечь для реализации проекта отделения сбербанка и коммерческие
банки области, с тем чтобы уже в 1992 году создать в районах и городах сеть
финансово-кредитных институтов, выполняющих роль субдепозитариев фондового
рынка.
+ 4. Разделить во времени техническое осуществление операций по:
+ счету ЦБ (депозитарий);
+ расчетным операциям с ЦБ (клиринг);
+ денежному обслуживанию расчетов по ЦБ (банковские операции).
+ 5. Свести потенциально большой объем сделок ЦБ (1 млн.700 тыс. населения
плюс предприятия) к относительно небольшому числу участников (Схема 1), т.к.
на первом уровне в основном будут обслуживаться субдепозитарии и другие
финансово-кредитные институты, а на втором - население и институциональные
инвесторы.
+ 6. Фундаментально проработать, подготовить и испытать автоматизированные
программы по расчетам в системе непрерывного зачетного исполнения (НЗИ).
В указанной системе обеспечивается приведение на конец дня всех расчетов по ЦБ
и деньгам к единой позиции (Схема 2), после чего со счета/на счет
списываются/зачисляются требуемые суммы денег и ЦБ.
2. Переход к электронным ЦБ в обездвиженной и безбумажной форме.
В настоящее время все акционерные общества заботятся только о размещении ЦБ,
но никто не думает об их обслуживании. Мы предполагаем постепенно перейти к
электронным ЦБ. В противном случае все ЦБ (т.к. каждый житель станет
инвестором) физически невозможно будет обслужить, а "технически" они не будут
обладать ликвидностью.
Реализация предложенного проекта потенциально решает указанные проблемы, а
именно:
+ размещения ЦБ на первичном рынке и их регистрацию;
+ уплаты гербового сбора;
+ регистрации перепродажи ЦБ на вторичном рынке;
+ начисления процентов;
+ выплаты дивидендов;
+ погашения обязательств;
+ конверсии ЦБ;
+ доведения до инвесторов всей информации об эмитентах и предпринимаемых ими
действиях;
+ сбора информации эмитентами об инвесторах и количестве находящихся у них
ЦБ;
+ осутствия бланков ЦБ, что даст огромную экономию средств;
+ обеспечивает безналичное перемещение и оплату всех ЦБ. 3. Этапы работы по
созданию инвестиционного банка.
Работы должны вестись по следующим видам услуг и в следующие сроки:
а) Создание депозитария.
1. Учет ЦБ существующих в Твери акционерных обществ -- со второго квартала
1992 г.
2. Учет ЦБ приватизируемых гос.предприятий в Твери -- со второго квартала 1992
г.
3. Создание субдепозитариев в районах и городах области -- 2-3 квартал 1992 г.
4. Обучение персонала, поставка автоматизированного программного продукта в
субдепозитариях -- 3-4 квартал 1992 г.
б) Создание клиринговой системы.
1. Методическая и программная проработка -- 2-3 квартал 1992 г.
2. Внедрение клиринга в центральном депозитарии -- 2 полугодие 1992 г.
3. Внедрение клиринга между депозитариями в Твери -- 1 полугодие 1993 г.
4. Внедрение клиринга по всей системе области - 1993 г.
в) Денежное обслуживание (при этом встает вопрос регистрации банка).
1. Начисление процентов, выплата дивидендов -- 2 полугодие 1992 г.
2. Денежные расчеты по сделкам с ЦБ в центральном депозитарии -- 2 полугодие
1992 г.
3. Денежные расчеты по сделкам между депозитариями в Твери -- 1 полугодие 1993
г.
4. Денежные расчеты по сделкам в области -- 1993 г.
СХЕМА 1
/------------------------------------\
| Центральный депозитарий России |
| и/или центральные депозитарии |
| других/-------------\ регионов |
| \-------------/ |
\-----------------+------------------/
. | .
/ \ | / \
/ \ "Депо" счета, открытые / \
/ Фонд \ Центральным депозитарием / Другие \
/государствен-\ Тверской обл. в других / акционерные \
/ ного имущества \ Центральных депозитариях / общества \
/ (эмитент) в г.Твери \ /(эмитенты) в г.Твери \
------------------------ ---------------+---------
"Депо"счета на каж- /------------------------- "Депо" счета--/
дое приват.предприят.| каждого
/-------------+---------------------------------\ акционерного
| /-----\ /-----\ /-----\ /-----\ /-----\ /---\| общества
| \-----/ \-----/ \-----/ \-----/ \-----/ \---/|-\
| ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ /--\ | \---------"Депо"счет
| /-----\ /-----\ /-----\ /-----\ | |-+-- / \ субдепози-
| \--+--/ \--+--/ \--+--/ \--+--/ \--/ | / Суб- \ тария
\------+---------+---------+---------+----------/ /депозитар \
| | | | /г.Твери (ком \
| | | | /банки, инвест.фон-\
| | | | /ды,брок.компании и т.д\
| | | | | \
| | | | |/-----\ /-----\ /-----\|
| | | | |\--+--/ \--+--/ \--+--/|
| "Депо" счета субдепозитариев| \---+--------+--------+---/
| районов и городов Тверской | | | |
| области, открытые в Цент- | "Депо" счета инвесторов
| ральном депозитарии области| и АО в субдепозитариях
| | | | | г.Твери |
| | | | | | |
| | | | /-+-\ /-+-\ /-+-\
| | | | |---| |---| |---|
| | | | \---/ \---/ \---/
| | | |
/-----------+---------+---------+---------+------------\
| Субдепозитарии районов и городов области |
| (отд.сбербанка,ком.банки,брок.фирмы и т.д.) |
|\јј#\јј#\јј#\\\јј#\јј#\јј#\\\јј#\јј#\јј#\\\јј#\јј#\јј#|
|#ј#\#ј#\#ј#\\\#ј#\#ј#\#ј#\\\#ј#\#ј#\#ј#\\\#ј#\#ј#\#ј#\|
\--+---+---+-----+---+---+-----+---+---+-----+---+---+-/
| | | | | | | | | | | |
|"Депо" счета, открываемые инвесторам и акционерным
обществам в субдепозитариях районов и городов области
| | | | | | | | | | | |
/+\ /+\ //\ /+\ /+\ /+\ /+\ /+\ /+\ /+\ /+\ /+\
|-| |-| |-| |-| |-| |-| |-| |-| |-| |-| |-| |-|
