УГОЛОК ИНВЕСТОРА
Предисловие
Статьи
Словарь
Юмор
Предисловие
Излишне напоминать, какую роль в жизни современного общества играют
деньги. Политика, экономика, взаимоотношения людей, личная свобода, вос-
питание детей, болезни и неудачи - как много всего связано с ними! Сила
денег велика. Но не будем вдаваться в философские глубины. Моя задача
скромнее. Мне хочется создать русскоязычный инвестиционно-финансовый
ЛИКБЕЗ для русскоговорящей части Интернетовцев.
Живущим в США это жизненно необходимо, а российским друзьям, надеюсь,
эта информация тоже пригодится. Финансовый рынок России развивается бур-
но, и российские инвесторы находят много полезного и интересного на За-
паде.
Надеюсь, структура Странички будет достаточно проста и удобна.
Статьи, которые Вы найдете здесь написаны мною для газеты "Мы и Амери-
ка". Поскольку саму газету иногда найти трудновато, а люди постоянно об-
ращаются ко мне с одинаковыми вопросами, я решился на "подвиг" - публи-
кацию в Интернете.
Вы можете свободно пользоваться всем материалом, однако я буду благо-
дарен, если в случае перепечатки и публикации Вы упомянете автора. Пос-
тараюсь дополнять и освежать информацию при первой же возможности, а
поскольку тема необъятна, - не откажусь от вашей помощи.
И вообще, почему бы не создать "виртуальный форум" для русскоязычных
инвесторов? Давайте обмениваться знаниями, опытом, деловыми предложения-
ми!
Святослав Левин
Статьи
Информация, изложенная здесь, не может и не является предложением по-
купки или продажи ценных бумаг. Эта Страничка служит только источником
информации.
Храните деньги в сберегательной кассе
Америкой правит доллар! Я, честно говоря, не помню, кто первый это
сказал, но с этим трудно спорить. Денежные отношения пронизывают амери-
канское общество насквозь. Люди думают о деньгах больше, чем о чем-либо
другом. Верно, за деньги не купишь здоровье и любовь, (хотя и здесь не
без исключений!) но все остальное - пожалуйста!
Меня всегда интересовало, как же устроена эта система, при которой не
существует битв за урожай, перевыполнения планов, повышенных обяза-
тельств и дефицита товаров. Что-то непостижимое есть в том, что чем
больше покупаешь, тем больше всего становится. Как работает этот свобод-
ный рынок? Что на нем продается и покупается? Кто продает и кто покупа-
ет? А самое главное, могу ли я участвовать в этом процессе с выгодой для
себя.
Началось мое увлечение давно, с чтения экономических рубрик газет и
журналов, потом пришлось подучить специфическую терминологию, затем но-
вые книги, компьютерные финансовые программы, и, наконец, открытие пер-
вого небольшого счета в брокерской фирме.
Мое увлечение акциями, облигациями, опционами росло, захотелось уз-
нать, что происходит "по ту сторону сделки", какими специальными знания-
ми и возможностями обладают люди, которые продают и покупают эти ценные
бумаги. И тут, как часто бывает, помог случай. Один из моих друзей, ра-
ботающий в финансовой фирме, предложил мне познакомиться с молодым ви-
це-президентом Канзасского филиала компании DEAN WITTER. Встреча состоя-
лась. После обмена любезностями мы разговорились об инвестициях, и я по-
нял, что вопросы мне задаются совсем непростые, и что это больше похоже
на проверку моих знаний. Дальше мне предложили подготовиться и сдать эк-
замен Series 7 на получение лицензии NASD.
Через несколько месяцев я сидел за экраном компьютера, выбирая пра-
вильные ответы на хитроумно составленные вопросы. Экзамен я сдал! Потом
последовали другие экзамены, целые тома инструкций и правил, долгие часы
работы с компьютером и завершение этой нескончаемой гонки в своем
собственном небольшом офисе с телефоном, компьютером, кожаным креслом и
даже. секретаршей. Молодой вице-президент, Роберт Чаплэйн, стал моим
коллегой и наставником, а фирма DEAN WITTER - местом работы.
Теперь уже мне пришлось отвечать на многочисленные вопросы клиентов,
покупать и продавать им акции, давать советы и консультации. Естествен-
но, что много звонков получаю от русскоязычных американцев. Все-таки фи-
нансовая и инвестиционная терминология довольно трудна и иногда запута-
на, а люди хотят четкой информации на родном языке. Круг вопросов, инте-
ресующих "русских в Америке" весьма широк и своеобразен. То, что амери-
канцы знают и принимают, как должное - иногда неясно, а то и подозри-
тельно для моих соотечественников. Поэтому я с удовольствием принял
приглашение газеты "Мы и Америка" создать регулярную рубрику, посвящен-
ную этой одновременно привлекающей и отпугивающей области жизни - инвес-
тициях. Поскольку предмет настолько необъятен, для начала нам лучше сос-
редоточиться на основных и часто задаваемых вопросах, а по мере продви-
жения постараюсь ознакомить с интересными подробностями, которые, наде-
юсь, окажутся полезными и новичкам, и опытным инвесторам. Я буду рад,
если наша рубрика превратится в диалог, где вопросы и мнения читателей
будут находить ответы и отклики. А теперь, после столь обширного вступ-
ления,- вперед!
Что такое инвестиции, все, конечно, знают - это вложение капитала с
целью получения дохода. И хотя идея стара, как мир, ее воплощение в
жизнь принимает самые невероятные формы!
Итак, по порядку:
1. Зачем нужно инвестировать?
2. С чего начинать.
3. Какие счета можно и нужно открывать.
4. Что, как и когда покупать и продавать.
5. Риск и доход.
6. Налоги и инвестиции.
7. Ваши взаимоотношения с брокером.
Для начала, несколько простых примеров. Всем хорошо известно, что
пенсии не могут полностью удовлетворить материальные потребности - ведь
с возрастом увеличиваются затраты на медицинское обслуживание, возраста-
ет стоимость жизни. Самый естественный путь - создать собственный фонд
(чем раньше, тем лучше) и регулярно вносить в него небольшую сумму. К
моменту выхода на пенсию на таком счету накопится более, чем приличная
сумма. В зависимости от того, какие ценные бумаги держать на таком сче-
ту, итоговая сумма может достигать сотен тысяч долларов, и это при еже-
месячном взносе в $200-$300. Многие об этом знают, но. не спешат и отк-
ладывают решение до лучших времен. Теряется драгоценное время, - решаю-
щий фактор в инвестировании.
Самое привлекательное - это возможность увеличения капитала без свое-
го "физического" участия. Деньги как бы делают деньги сами по себе, и
чем больше их становится, тем больше денег они делают, и так без конца.
В действительности, как вы понимаете, дело обстоит сложнее, но для ин-
вестора картина выглядит именно так! К тому же это один из лучших путей
борьбы с инфляцией.
Что такое инфляция всем нам хорошо известно - это процесс обесценива-
ния денег. С каждым годом так называемая "потребительская корзина" уве-
личивается в цене, а деньги теряют покупательную способность. Инфляция
до 3% в год считается приемлемым уровнем, но на практике это не так уж и
мало. Если держать дома $10.000 в течение года, это все равно, что поте-
рять $300.
Предположим, вы держите эти деньги на своем счету в банке, и получили
2.5% годовых, т.е. через год на вашем счету $10.250. Вы в проигрыше!
Ведь с $250 еще и налог на прибыль придется заплатить. Представим, что
те же деньги лежат на сберегательном счету (saving account)и 4% годовых
сделали вам $400. После уплаты налогов по всей вероятности - ничья. На
самом деле вы ничего не заработали, но хотя бы не потеряли! Ирония ситу-
ации заключается в том, что хотя банк заплатит вам 4% годовых, ваши
деньги были вложены в гораздо более выгодные инвестиции. Сам банк сделал
на ваших деньгах, как минимум $700, вернул вам $400 и остался с выгодой
в $300. И это как будто ничего, банку ведь тоже надо зарабатывать, одна-
ко не упускайте из виду одну тонкость. Банк заработал $300, используя
ВАШИ деньги. Вы сами могли бы совершенно законно и безопасно "сделать"
$700, если бы распорядились своим капиталом по другому.
Кому и зачем это нужно?
Итак, продолжем начатую тему: зачем нужно инвестировать. Ответ до-
вольно прост. Если у вас есть большие деньги - вы, по всей вероятности,
захотите приумножить, а не потерять свое состояние. Если ваш доход огра-
ничен, вам тоже нужно инвестирование, чтобы обеспечить более надежное
финансовое положение в будущем. Даже если кажется, что инвестировать
совсем уж нечего, при внимательном анализе всегда найдется способ отло-
жить в сторону часть средств.
Деньги сами по себе вряд ли делают человека намного счастливее, но
дают большую свободу в реализации жизненных планов.
С чего начинать. Начните с небольшого самообразования. Как бы вы не
доверяли своей финансовой компании, лучше всего, если вы ясно представ-
ляете, что происходит с вашими деньгами - куда они вложены, на какое
время, какова степень риска и т.д. Я часто рекомендую отличную книгу
Льюиса Энджела и Бренди Бойда "Как покупать акции". Пусть это будет ва-
шей первой инвестицией.
Следующий шаг - открытие счета в брокерской компании. Дело это однов-
ременно и простое, и не очень. В Америке существует огромное количество
финансовых компаний, и выбрать бывает довольно трудно, т.к. все они
предлагают практически одни и те же услуги. Есть, однако, несколько фак-
торов на которые стоит обратить внимание. Брокерские фирмы делятся на
две основные группы: full service (полное обслуживание) и discount
service (обслуживание со скидкой). Компании, предлагающие полное обслу-
живание взымают с клиентов больше комиссионных, чем discount service. К
примеру, чтобы купить 100 акций телефонной компании MCI, вам придется
заплатить три с лишним тысячи долларов за сами акции и $50-80 комиссион-
ными в full service или $20-40 в discount service. Почему за одни и те
же услуги разные цены? Попытаюсь ответить.
Открывая счет в discount service фирме, вам придется принимать реше-
ние о покупке и продаже ценных бумаг самостоятельно. Если вы не нуждае-
тесь в совете и точно знаете чего хотите, это вполне приемлемый путь. В
full sevice фирме вам не только подскажут, что купить и когда, но и бу-
дут следить за вашим "портфелем" ценных бумаг, а в случае изменений си-
туации на рынке посоветуют, что делать. В full service фирме у вас будет
персональный брокер, который отвечает за качество ваших вложений, держит
вас в курсе событий, разъясняет тонкости стратегии и тактики инвестиций.
К тому же эти фирмы содержат штаты финансовых аналитиков, разработки ко-
торых предложены к вашим услугам.
Продолжая вышеизложенный пример, в full service вам предложат купить
акции MCI по $25 за штуку, зная, что есть хорошие шансы на повышение це-
ны. Из discount service вам не позвонят. Иногда люди, желая сэкономить
на комиссионных, теряют гораздо больше. Думаю, что живя в Америке, вы
уже убедились, что дешевле - не всегда лучше.
Открывая счет, вы имеете возможность выбрать брокера и побеседовать с
ним. Исходя из ваших возможностей и целей, хороший брокер посоветует,
как правильно распорядиться средствами с наибольшей выгодой. Забегая
вперед, скажу, что ваш брокер получает примерно 30% от всей суммы комис-
сионных, которые идут компании. В отличие от других типов бизнеса, бро-
кер заинтересован в вашем финансовом успехе не меньше, чем вы сами. Если
в результате совместного сотрудничества вы получите прибыль, это значит,
что и он получит новые заказы, а следовательно, и комиссионные. В идеа-
ле, ваш брокер становится союзником, на которого всегда можно поло-
житься. Я знаю брокеров со стажем, у которых клиенты переходят из поко-
ления в поколение.
Хочу сразу развеять "советские" страхи, преследующие большинство из
нас. Американская финансовая система устроена так, что грабеж населения
к которому нас приучила бывшая советская действительность здесь абсолют-
