продукта в реальном выражении, которую правительства могли требовать на свои
цели.
Правительственные деньги и несбалансированность бюджетов
В известном смысле требование к правительству сбалансировать бюджет в течение
периода, равного календарному году, является произвольным. Однако чередование
времен года и твердо установившаяся практика бухгалтерской отчетности дают
серьезные основания для такого требования, а практика бизнеса, при которой
поступления и расходы регулярно балансируются с известными отклонениями, еще
более подкрепляет его. Если крупные экономические колебания можно
предотвратить с помощью других мер, то такое балансирование лучше всего
производить на протяжении года, традиционного для составления бюджетов срока.
Если допустить, что регулирование предложения денег путем конкуренции между
частными валютами действительно должно обеспечить не только стабильность
ценности денег, но и стабильность экономической конъюнктуры, аргумент о
необходимости государственного дефицита для сокращения безработицы сведется к
утверждению, что правительственный контроль над деньгами нужен, чтобы излечить
болезнь, которую он сам и вызвал. Непонятно, зачем вообще в условиях
стабильных денег у правительства должно быть право тратить средств больше, чем
оно имеет. И, конечно, куда важнее, чтобы правительственные расходы не
становились причиной общей нестабильности, чем чтобы занять громоздкий
правительственный аппарат (если сделать маловероятное предположение, что он
срабатывает вовремя) для противодействия любому ослаблению экономической
активности.
Легкость, с какой министр финансов наших дней может и составить бюджет с
превышением расходов над поступлениями, и превысить этот уровень расходов,
создала совершенно новый стиль управления финансами по сравнению с осторожным
их ведением в прошлом. А благодаря легкости, с какой уступают одному
требованию за другим, вызывая все новые и новые ожидания дальнейших подарков,
возникает самоускоряющийся процесс, который даже люди, искренне желающие его
избежать, оказываются неспособными остановить. Всякий, кому известно, как
трудно сдержать постоянное расширение бюрократического аппарата, не
подчиняющегося исчислению прибылей и убытков, знает также, что без жесткого
барьера в виде строго ограниченных средств ничто не остановит безудержный рост
правительственных расходов.
Пока мы не восстановим положения дел, при котором правительства (и другие
государственные органы) будут понимать, что если они совершат перерасход, то,
как и любой человек, окажутся неспособными выполнить свои обязательства, будет
невозможно прекратить этот рост, который, подменяя частную деятельность
коллективной, станет грозить удушением индивидуальной инициативы. При
существующей форме неограниченной демократии, когда правительство в состоянии
одаривать те или иные группы разного рода материальными льготами, ему ничего
не остается, как покупать поддержку достаточного числа людей для обеспечения
большинства среди избирателей. Никакое правительство даже с самыми лучшими
намерениями не сможет противостоять этому давлению, если не сумеет сослаться
на прочный барьер, который оно не может преодолевать. Хотя правительства будут
иногда вынуждены обращаться к обществу за займами для удовлетворения
непредвиденных нужд или финансирования за счет этого каких-то инвестиций,
крайне нежелательно, чтобы эти средства, при любых обстоятельствах,
обеспечивались созданием дополнительных денег. Столь же нежелательно, чтобы в
обращение подобным образом вводились те приращения совокупной денежной массы,
которые требуются в растущей экономике для снабжения поставщиков
дополнительных факторов производства необходимым запасом наличных денег.
Власть правительств над деньгами способствует централизации
Можно не сомневаться и в том, что способность центрального правительства
прибегать к такого рода финансированию -- одна из главных причин, усиливающих
крайне нежелательную централизацию государственного управления. Можно было бы
только приветствовать лишение правительств власти над деньгами, что позволило
бы остановить кажущуюся непреодолимой тенденцию к ускоренному росту доли
национального дохода, на которую они заявляют права. Если позволить этой
тенденции развиться, она за несколько лет приведет нас к состоянию, при
котором правительства будут претендовать на 100 процентов всех ресурсов <в
Великобритании и Швеции эта доля уже превышает 60 процентов> и станут,
вследствие этого, в буквальном смысле "тоталитарными". <Одним из тревожных
сигналов, говорящих об угрозе, которая еще недостаточно оценена, является
распространяющаяся тенденция считать правительственную пенсию единственным
надежным обеспечением в старости, поскольку опыт, по-видимому, подсказывает,
что политическая целесообразность заставляет правительства поддерживать или
даже увеличивать ее реальную величину.> Чем полнее будут отделены
государственные финансы от регулирования денежного обращения, тем лучше. Эта
власть была вредной всегда. Ее использование в финансовых целях всегда вело к
злоупотреблениям. И у правительства нет ни заинтересованности, ни способности
пользоваться ею так, как требуется для обеспечения бесперебойного хода
экономической деятельности.
Предложение лишить правительство монополии на эмиссию денег и способности
делать любые деньги "законным платежным средством" при оплате всех
существующих долгов было выдвинуто прежде всего, потому, что правительства
неизменно и неизбежно чудовищно злоупотребляли этой властью на протяжении всей
истории и этим сильно расстраивали саморегулирующийся механизм рынка. Но может
статься, что отстранение правительства от источника, питающего его
дополнительными деньгами, окажется не менее важным и для того, чтобы
остановить тенденцию к безудержному росту, внутренне присущую системе
неограниченного правления, которая становится такой же опасной угрозой для
будущего цивилизации, как и плохие деньги, ей поставляемые. Только если люди
осознают, что те деньги, которые правительство вправе потратить, они должны
платить ему -- в форме явных налогов (или добровольных займов), можно будет
остановить процесс подкупа большинства посредством раздачи разного рода льгот
все возрастающему числу людей и групп с особыми интересами.
XXII. Проблемы переходного периода
Подавляющему большинству людей появление нескольких конкурирующих валют
попросту предоставит набор альтернативных возможностей; изменений в привычном
использовании денег не потребуется. Опыт постепенно научит людей улучшать свое
положение, переключаясь от одного вида денег на другие. Банки вскоре предложат
розничной торговле соответствующее счетное оборудование, которое избавит ее от
трудностей начального периода в менеджменте или бухгалтерском учете. Поскольку
эмитент, деньгами которого они пользуются, будет заинтересован в оказании им
содействия, они, вероятно, обнаружат, что их обслуживают лучше, чем прежде. В
производстве, торговле и сфере услуг приобретение навыков для полного
использования всех новых возможностей может отнять несколько больше времени,
но в ведении дел не потребуется серьезных изменений или слишком трудной
адаптации.
Как помешать быстрому обесценению бывшей единственной валюты
Есть два вида деятельности, которые будут глубже всего затронуть! новой
системой, и в которых потребуется почти полное изменение привычной практики и
порядка. Это, во-первых, государственное финансирование и, во-вторых, вся
область частных финансовых услуг, включающая банковское дело, страхование,
строительные общества, сберегательные и ипотечные банки. Для правительства,
кроме изменений в финансовой политике, отмеченных в разделе ХXI, главной
задачей станет защита против быстрого вытеснения и последующего ускоренного
обесценения валюты, выпускаемой существующим центральным банком. Этого,
по-видимому, можно достичь, только сразу же дав ему полную свободу и
независимость, то есть, поставив его в равные условия со всеми другими
эмиссионными банками, (иностранными или создаваемыми вновь в самой стране) и
одновременно вернувшись к политике сбалансированных бюджетов, ограниченной
только возможностью получения займов на открытом ссудном рынке, которым нельзя
манипулировать. Срочность этих шагов вытекает из того, что раз началось
вытеснение единственной дотоле валюты новыми, оно будет так быстро нарастать
из-за ее усиливающегося обесценения, что его практически невозможно будет
остановить какими-либо обычными методами денежного сжатия. Ни правительство,
ни бывшие центральные банки не будут обладать резервами других валют или
золота, достаточными для выкупа всех старых денег, от которых публика захочет
избавиться, как только сможет перейти от быстро обесценивающейся валюты к той,
которая, как имеются веские основания полагать, будет оставаться стабильной.
Доверие к старой валюте можно восстановить, только если банк, ее выпускающий,
продемонстрирует способность регулировать ее точно таким же образом, как
конкурирующие с ним новые эмиссионные банки.
Вводить новые валюты сразу, а не постепенно
Другое важное условие успеха правительственных действий при переходе к новому
порядку состоит в том, чтобы все требуемые свободы давались сразу, без
предварительных робких проб или сохранения контрольной власти "на всякий
пожарный случай". Особенно существенны для успеха плана возможность свободной
конкуренции между множеством эмитентов и полная свобода любых передвижений
валюты и капитала через границы. Любой осторожный подход с постепенным
ослаблением существующей монополии на эмиссию, безусловно, приведет к неудаче.
Люди научатся доверять новым деньгам, только если будут уверены, что эти
деньги совершенно свободны от какого-либо правительственного контроля. Только
если деньги находятся под контролем жесткой конкуренции, люди будут верить,
что частные банки станут поддерживать стабильность своих валют. Только если
люди получат возможность свободно выбирать, какой валютой пользоваться в
зависимости от их разнообразные целей, процесс отбора приведет к преобладанию
хороших денег. Только если начнется активная торговля на валютной бирже,
банки-эмитенты смогут вовремя получать предупреждения о необходимых действиях.
Только если границы будут открыты для свободного движения валюты и капитала,
появится гарантия против тайного сговора местных учреждений в целях
манипулирования местной валютой. И только при наличии свободных товарных
рынков стабильные средние цены будут означать, что процесс приспособления
предложения к спросу идет нормально.
Изменения в политике коммерческих банков
Если правительству удастся передать дело снабжения деньгами в руки частных
учреждений без краха существующей валюты, главной проблемой отдельных
коммерческих банков будет решить, стоит ли пытаться вводить собственную валюту
или же избрать другую валюту (или валюты), в которой и вести дела в будущем.
Ясно, что огромное большинство банков будет вынуждено довольствоваться чужими
валютами.
Таким образом, они должны будут <см. разделы XI и XII> следовать тактике
"банковского дела со 100-процентным обеспечением" и держать достаточный резерв
по всем своим обязательствам, подлежащим оплате по требованию.
Необходимость в этом окажется, пожалуй, самым далеко идущим изменением в
деловой практике из всех, которые потребует конкуренция валют. Поскольку таким
банкам, по-видимому, придется взимать значительную плату за ведение чековых
счетов, они проиграют большую часть этих клиентов эмиссионным банкам и их роль
будет сведена к управлению менее ликвидными капитальными активами.
Если такое изменение можно осуществить путем продуманного перехода к
использованию валюты по выбору, оно может оказаться несколько болезненным, но
не вызовет не поддающихся контролю проблем. А покончить с такими банками,
которые, в сущности, создавали валюту, не неся никакой ответственности за
результаты, было в течение более ста лет заветной мечтой всех экономистов,
