Обесценивание денег приводит к обесцениванию активов, вследствие
чего производственные фонды также катастрофически дешевеет. В
этих условиях неизбежен значительный приток в страну внешней
валюты, на которую будет осуществляться скупка земель и
промышленных предприятий. В результате, собственность
в обанкротившейся стране сменит владельцев, а сфера оборота
окажется насыщенной внешней валютой, обменивающейся на
местную по цене значительно более высокой, чем
равновесная. Иными словами, начнет действовать механизм
перекачки ресурсов за пределы страны, подвернувшейся
психологической инфляции, в обмен на финансовую и
экономическую помощь. Наличие такой помощи разорвет цепочку
обратной связи, и психологическая инфляция прекратся -
деньги стабилизируются на определенном, крайне низком
уровне. Можно предполагать, что по завершению данной стадии
начнется определенный экономический подъем.
Таким образом, психологическая инфляция обозначает
экономическую катастрофу, разорение страны и ее граждан (за
исключением тех, кто имел возможность сколотить на этом процессе
состояние). Как правило, причиной запуска этого механизма
является серьезный политический кризис, сопровождаемый
внутренним надломом. Чаще всего - это поражение в войне.
Психологическим механизмом объяснялась гиперинфляция в
Версальской республике и в Советской России, в Южных
американских штатах и Японии 46 года, послевоенной Германии и
Франции, наконец, в России наших дней.
Какие-либо экономические методы борьбы с этим явлением
автору неизвестны. Психологические методы до настоящего времени
ни разу не применялись.
5. Транспортная инфляция (инфляция связности).
Транспортный (связностный) механизм обесценивания денег мы
относим к экзотическим формам инфляции лишь потому, что в
стабильной политической и экономической ситуации его вклад в
суммарную инфляцию пренебрежимо мал.
Суть этого явления - в существовании взаимосвязи между
перепроизводством денег и динамикой транспортных потоков в
стране.
Пусть некий товар произведен в одном регионе государства, а
продан в другом. Данный процесс рентабелен, только если цена
товара в этом регионе выше, чем в первом. Прежде всего, торговцу
необходимо покрыть транспортные расходы. Во-вторых, на
транспортировку товара затрачивается некоторое время,
следовательно, скорость оборота средств уменьшается: возрастает
лаг времени между моментом производства товара и моментом
получения за него денег. Закон нормы прибыли требует, чтобы
замедление темпов оборота компенсировалось большей прибылью от
данной торговой операции. Поэтому цена товара будет включать в
себя: цену товара в том регионе, где он произведен, издержки на
хранение и транспортировку, дополнительную прибыль
производителя, компенсирующую транспортный лаг времени.
Соответственно, сумма денег в стране должна превышать общую
"отпускную цену" товаров на величину транспортных издержек (как
непосредственных, так и косвенных, связанных с возрастанием лага
времени). Уже это приводит к инфляции, так как из-за замкнутости
финансовых потоков дополнительные деньги неизбежно оказываются в
"производящих регионах", где они не компенсированы процессом
транспортировки товара. В этих регионах сумма денег начинает
превышать товарное обеспечение, что приводит к росту цен. Но
увеличение цены товара в "производящем регионе" неизбежно
поднимет ее в "потребляющем регионе". Инфляционная цепочка
замыкается: потребуется новая денежная эмиссия, деньги вернутся
в "производящий регион", вызовут там подорожание...
Как правило, "транспортная накрутка" невелика (порядка
долей процента) и стабильна. Если, однако, по каким-либо
причинам лаг времени начинает возрастать, цена товара в
"потребляющих регионах" будет быстро расти. В этом случае
возникает еще один механизм обратной связи.
По мере вздорожания "импортных" товаров, их будет все
выгоднее производить в "потребляющем" регионе. Стало быть,
транспортные потоки между "производящим" и "потребляющим"
регионом сократятся. Стремление транспортников не допустить
падения нормы прибыли в своей отрасли заставит их повысить цены
и, одновременно, сократить количество рейсов. Возрастут
транспортные издержки и дополнительно увелится транспортный лаг
времени.
Данный процесс прежде всего приведет к уменьшению связности
между регионами, что может оказаться роковым для стабильности
государства. (Согласно "транспортной теореме" регион сохраняет
политическое единство с метрополией, если его производство
растет медленнее, чем коэффициент связности между ним и
метрополией. В рассматриваемой ситуации производство в регионе
растет именно за счет уменьшения связности.) Если же разрушение
страны не произойдет, начнется перепроизводство денег, и
транспортная инфляция станет наблюдаемой.
Пусть r(i,j) = Ф(i,j)/Q(i), где Ф(i,j) - оборот между
i-ым и j-им регионами, а Q(i) - оборот i-того региона. Суммируя
r(i,j) по всем регионам (кроме i-того), получим связность i-того
региона с остальной страной - R(i). (Обратная величина D(i) =
1/R(i) называется автономностью региона.)
Пусть из "производящего региона" (индекс m) перевозится в
"потребляющий регион" (индекс k) обобщенный товар. Данный товар
имеет цену z(m) - в производящем регионе; z(k) - стоит в
потребляющем регионе обобщенный товар местного производства,
z(m,k) - стоит в потребляющем регионе "импортный товар".
Обозначим за Y - свободные объемы товаров, за w - долю
желающих купить этот товар, за V - свободные объемы валюты.
Тогда связность может быть определена следующим образом:
ЪДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД¬
¦ w(k)V(k) ¦
¦ z(m,k)Y(m) ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД ¦
¦ w(k)V(k) + w(m)V(m) ¦
¦ r = ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД ¦
¦ z(k)Y(k) ¦
АДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДЩ
Определим цену, как произведение равновесной цены z(0) на
отношение спроса к предложению. Имеем:
z(m) = z(равновесная)S/P = z(0) w(m)V(m)/(q(m)Y(m)),
z(k) = z(0) w(k)V(k)/(q(k)Y(k)),
z(m,k) = f( S(k)/P(m) , S(m)/P(m)) = z(0) S(k)/P(m) +
z(t) S(m)/P(m) - разложение в ряд Тейлора с точностью до
первого члена.
Пусть спросы и предложения в регионах отличаются
незначительно, тогда z(m,k) = (z(0) + z(t)) S/P .
Считаем, что продажа товара в регионах должна приносить
одинаковую норму прибыли. z(t) - "транспортная накрутка",
которая может быть вычислена через транспортный лаг времени t и
характерное время обращения товара в метрополии Т.
z(t) =z(0) t/T ; z(m,k) = z(0) ( 1 + t/T) .
Дифференцируем соотношения для цен. Без соответствующих
индексов:
. . . . .
z = z ( w/w - q/q + V/V - Y/Y)
. . . . . .
z(m,k) = z (w(k)/w(k) - q(m)/q(m) + V(k)/V(k) -
. . . . .
Y(m)/Y(m)) + z(t) (w/w - q/q + V/V - Y/Y) (все со
значком m).
Второй член является "транспортным". При инфляции в
.
метрополии V/V > 0, и транспортный член растет.
Дифференцируем связность, преобразуем:
. . . .
r = [ w(m)/w(m) + V(m)/V(m) - w(k)/w(k) - V(k)/V(k)][z(t)/(z +
.
z(t)) - 1/ ( 1 + w(k)V(k)/(w(m)V(m))] + z(t)/(z + z(t))[q(k)/q(k) -
. . .
q(m)/q(m)] + [ z(t)/(z + z(t)) - 1] [ Y(k)/Y(k) - Y(m)/Y(m)]
В интересующий нас период основной вклад вносит инфляция в
метрополии. Пренебрегаем вторым и третьим членами, линеаризуем.
Получаем окончательное соотношение:
.
r = (1 - L)(xr + a)
Здесь L - безразмерный коэффиицент, больший единицы, равный
отношению лага времени в "потребляющем" и "производящем"
регионах; a - инфляция в метрополии, x - коэффиицент, в который
включены все неопределенные коэффициенты, возникшие при
линеаризации.
Таким образом, при инфляции в государстве, связность между
производящим и потребляющим регионами падает экспоненциально.
Разумеется, верно и обратное: при падении связности инфляция
экспоненциально нарастает.
6. Ваучерная инфляция.
Выпуск в государстве ценных бумаг, формально обеспеченных
"национальным" достоянием - ваучеров, также приводит к инфляции.
Ваучеры являются товаром и, будучи выпущенными, попадают на
рынок, где начинают обращаться по некоторой рыночной цене. Сами
по себе никакой потребительской стоимости они не имеют. Более
того, производственные фонды, которые эти ваучеры представляют,
имеют таковую стоимость лишь формально, ибо потреблены быть не
могут. Следовательно, выпуск ваучеров эквивалентен выпуску
товара, который, имеет стоимость, но не потребительскую
стоимость. Проще говоря, выпуск ваучеров либо приводит к
дефициту денег, либо - к эмиссии денег, обеспеченных этими
ваучерами, то есть - стоимостью без потребительской стоимости.
Таким образом, ваучеры вносят вклад в структурную (аномальную)
инфляцию.
Ваучерная инфляция может быть легко вычислена через
отношение рыночной цены ваучера к медианному среднедушевому
доходу за характерное время обращения ваучера.
Для России ваучерная добавка к инфляции составила в октябре
- декабре 11% в месяц.
7. Нормальная инфляция.
Нормальная или деноменационная инфляция является наиболее
сложной формой процесса обесценивания денег.
Формально, деноменационная инфляция означает одновременное и
пропорциональное повышение всех цен и зарплат: прожиточный
минимум и медианный среднедушевой доход возрастают при этом
одинаково, качество жизни в стране не меняется.
В реальности, однако, одновременности добиться не удается.
Возникает либо дефицит товаров (зарплата повышается быстрее, чем
успевает реагировать рынок), либо - дефицит платежеспособного
спроса (рост доходов отстает от роста цен.) В обоих случаях
выигрывают обеспеченные слои населения, то есть -
деноменационная инфляция приводит к увеличению нормы
эксплуатации.
Деноменационная инфляция носит всеобщий характер. В
докапиталистической экономике, ориентированной на звонкую
монету, она выступает в форме "порчи денег". Реальная
потребительская стоимость монеты (определяемая содержанием в ней
драгоценного металла) со временем неуклонно снижается. Попытки
справиться с этим явлением, выпуская полновесные деньги, не
имеют успеха, так как "плохие деньги неизбежно вытесняют хорошие
из сферы обращения".
Бумажные деньги изначально представляют собой "знак
стоимости", их реальная ценность близка к нулю. Соответственно,
характерные темпы инфляции бумажных денег много выше, нежели
темпы обесценивания звонкой монеты.
Уже указывалось, что реальное обеспечение бумажных денег не
является наблюдаемой величиной. Так что, в отличие от
металлических денег, для которых превышение номинала над
обеспечением может быть измерено, инфляция знаков стоимости
проявляется только в сфере обращения.
Существование положительных корреляций между темпами
деноменационной инфляции и скоростью экономического развития
заставляет предположить, что данная форма инфляции не оказывает
